一、行业概况

电子元器件产业链通常由上游的原厂设计制造商、中游的电子元器件分销商及下游的电子产品制造商三个环节组成，分别承担生产、销售、使用的角色，并紧密地联系在一起。具备领先技术及生产工艺的上游原厂制造商数量较少，存在较高的技术和资金壁垒，市场份额集中度较高；而下游方面，电子元器件广泛应用个人电脑、移动设备、汽车电子、医疗设备、通信、家电、工业控制等各个领域。由于原厂生产的电子元器件品种繁多，产品应用涉及下游行业广泛、产品技术性强等特点，导致电子元器件原厂对其产品不可能全部直销，只能将其有限的销售资源和技术服务能力用于覆盖下游战略性大客户，其余销售必须通过电子元器件分销商来完成。身处产业链中游的分销商在上游原厂设计制造商和下游电子产品制造商之间起着产品、技术及信息的桥梁作用，是联结上下游的重要纽带。

二、行业市场现状

受全球通货膨胀、地缘政治和经济不确定性等影响，以手机、个人电脑等为代表的国内外消费电子市场出现低迷。国际数据公司（IDC）的报告显示，2022 年全球智能手机市场出货量约 12.1 亿台，同比下降 11.3%，创 2013 年以来的最低年度出货量。2022 年中国智能手机市场出货量约 2.86 亿台，同比下降 13.2%，创有史以来最大降幅。2022 年全球传统个人电脑（含台式机、笔记本电脑和工作站）整体出货量为 2.923 亿台，同比下降 16.5%。

但随着云计算、互联网、人工智能的快速发展，全球服务器需求量不断扩大，市场规模保持持续增长。国际数据公司IDC 的报告显示，2022 年全球服务器市场规模约为 1230 亿美元，同比增长 20%。2022 年中国服务器市场规模约为 273.4 亿美元，同比增长 9.1%。

2022 年，存储价格出现较大幅度下跌，半导体市场出现周期性低迷。2022 年，费城半导体指数下跌了约 37.1%。美国半导体产业协会（SIA）公布的数据显示，2022 年全球半导体销售额达到 5740 亿美元，较 2021 年增长 3.3%，均低于 2021年 26.2%和 2020 年 6.5%的增长率。

全球半导体产业仍然面临“需求创新困境”持续低迷，基于手机、个人电脑等消费市场仍未完全复苏，但服务器市场在云计算、互联网、人工智能快速发展的推动下，仍保持持续增长。国际咨询机构 Gartner 预计 2023 年半导体市场规模将较上年萎缩 6.5%至 5627 亿美元。IDC 预计 2023 年全球智能手机市场出货量将低于 12 亿台，同比下降 1.1%；2023年全球传统个人电脑（含台式机、笔记本电脑和工作站）和平板电脑的出货量预计 4.031亿台，同比下降 11.2%。虽然IDC 预计 2023 年服务器市场规模约为 1227 亿美元，同比下降 0.3%，但同时预计 2022 年-2027 年五年内服务器市场规模将继续以 7.7%的复合年增长率(CAGR)增长，并在 2027 年达到 1780 亿美元，长期来看服务器市场发展趋势良好。

三、行业市场存在不足

（1）自主创新能力仍偏弱，产品附加值有待提升：

随着电子元器件技术的不断进步，采用新材料、新工艺、新技术的新型电子元器件层出不穷，相对于国外电子元器件产业发达国家和地区，我国电子元器件企业的整体技术水平依然不高，尤其缺乏在国际上领先的专利技术。同时，我国电子元器件企业所生产的产品在一致性、可靠性上与国外头部企业相比也有着一定的差距，这造成了大部分产品的应用只能局限在可靠性要求较低的领域，因此在汽车、通信设备、工业设备、医疗电子、重大装备等高端电子元器件应用领域的产业化能力明显不足。

（2）行业集中度欠佳，头部企业品牌影响力仍偏低：

我国是全球范围内公认的电子元器件生产大国，业内企业数量庞大，但行业集中度始终不高，现阶段仍是以中小企业为主力群体，甚至还有相当体量的规下企业。近年来，对比国际上头部的电子元器件厂商纷纷开展的大手笔收并购，产业整合、相互参股，形成各个集团企业利益共同体，反观大陆方面，强强联合的情况则少之又少。

（3）行业基础不牢固，产业链发展不均衡：

电子元器件行业有着庞大的产业链条，材料、设备、零配件缺一不可，而我国目前明显在许多关键材料、设备及零配件方面缺乏自主配套能力。由于电子元器件产品种类繁多，具有明显的客制化特点，因此行业所需的材料、设备及零件专用性较强；而不同客户群体之间，其业务需求量也都参差不齐，因此不少配套企业不愿意针对性地深入开发电子元器件的专用材料、设备及零件。与之相比，发达地区和国家在面对类似的问题时，往往采用自主设计、生产关键材料、设备和零件或者收购上游企业的方式来弥补自身在产业链上的缺失问题，这也是国家在从电子工业大国向电子工业强国转型升级过程中亟待正视的现状。

四、行业竞争格局分析

从地域上看，电子元器件代理分销商可分为全球性分销商和本土分销商两大类。全球性分销商以艾睿电子、安富利、大联大等为代表，本土分销商以中电港、泰科源、力源信息、深圳华强等企业为代表。按照是否获得上游供应商授权，分销商可以分为授权分销商和独立分销商两类。授权分销商可获得电子元器件制造商的正式授权，获取原厂在信息、技术、供货等方面的支持，注重构建自身技术能力，为下游客户提供产品的应用保障和技术支持，与上下游形成稳定的合作关系，是原厂与终端电子厂商的沟通桥梁。独立分销商偏向于提供小批量产品供应和供应链支持服务，技术支持能力较弱。

目前电子元器件行业的供求情况变化较复杂，且各个细分电子元器件的波动情况不尽相同，但总体存在较大的供需不平衡。上游电子元器件制造商由于研发周期长、投资金额大、产品的生命周期短，产量难以出现爆发性增长，供应处于缓步上升的状态。而下游客户由于电子消费产品更新换代速度快、终端客户要求高以及行业竞争情况等因素的影响，需求波动幅度大，所以电子元器件行业整体的供需关系长期处于不平衡状态。电子元器件分销行业平均利润率受多方面因素的影响。一方面，行业内愈发激烈的竞争及更加透明化的定价将分销行业的整体利润水平降低；但另一方面，不断出现的新需求、新技术、新产品和新应用也为行业利润的增加带来新的机会。长期来看，随着无线通信技术的发展和更新迭代以及应用领域的拓展，智能手机、汽车电子、智能穿戴、物联网、智能照明将持续发展，电子元器件产品消费数量将出现持续增长的局面，有助于稳定分销商的利润。同时，随着行业竞争的加剧，优秀分销商将通过改善运营效率、提供增值服务、并购扩张产生规模效应等多种方式降低成本，提高自身的利润水平，而小型分销商利润水平将进一步降低。

五、行业周期性、区域性和季节性特征

1、行业周期性

由于电子元器件下游主要应用于电子产品领域，因此行业周期性变化与宏观经济周期息息相关。从产业周期来看，电子元器件存在周期性循环，产业的利润随供给、需求的周期性变动而循环调整。从整体来看，电子元器件产业持续看好，整体发展呈上升的趋势。目前，新兴产业方兴未艾，人工智能、物联网、智能设备、电动汽车、区块链、智能设备等产业正处在扩张前期，而 5G通信即将大规模进入市场；传统产业也面临更新和升级，诸如家电变频化、智能化等升级需求持续创造新的市场空间。产业的发展、升级既是分销商的机遇，也是挑战，能够及时调整结构、应对市场变化的分销商能得到较好的发展。

2、行业区域性

中国已成为全球电子元器件市场增长的主要动力，全球电子元器件分销商也逐渐集中到以中国为中心的亚太地区。在国内市场，目前我国的电子产品制造业主要集中在长三角、珠三角及环渤海地区，上述地区由于工业化进程较早，在经济发展水平、政策扶持、上下游产业配套、物流运输、人力资源等方面具有先发优势，而电子元器件分销商为便于更好地服务下游电子制造商，也主要分布在上述区域内。

3、行业季节性

总体而言，元器件产业面向现代经济的各个领域，涉及面较广，分销行业受季节性因素影响并不特别明显，但一季度由于存在春节假期因素，会造成分销行业收入略低于其他三个季度。

六、行业发展趋势分析

当前，我国正处于从电子工业大国向电子工业强国转型的关键阶段，在部分关键环节和领域，我国已具备了全球领先的技术、并实现了全面的产品布局，但从整体而言，我国电子元器件产品的附加值仍不高，自产自用及出口的产品仍以中低端为主，大多数中高端技术被国外厂商垄断，部分核心原材料及关键环节设备仍存在进口依赖，与国际先进水平存在差距，未来的产品研发、技术升级投入与产出效益均有待提升。

在目前逆全球化的趋势下，国内外电子元器件厂商纷纷通过并购重组及属地化产能布局来降低供应链风险，同时，新型应用市场也处于需求爆发的前期阶段，未来若想把握市场发展先机，企业亦需加强技术资源整合以提升全面服务能力，而由于中美贸易摩擦及“去中国化”海外产业联盟影响地不断深化，国内企业通过海外资产并购的难度大大提高，内生增长将是国内企业未来一段时期的主要增长方式。

未来一段时期内，在中国不断深化改革、扩大对外开放、调整经济结构、转变发展方式等各项方针政策的指引下，电子元器件行业势必迎来促进产业升级和实施自主创新的发展机遇。新兴产业带来的巨大配套需求和智能、绿色、低碳、融合等发展趋势催生的产业应用将使电子元器件行业呈现出广阔的市场前景。

观知海内咨询发布的《2024年中国电力电子元器件行业市场全景调研及未来五年投资前景咨询报告》是电力电子元器件行业最新研究成果。介绍了电力电子元器件行业市场发展环境、全球及中国电力电子元器件行业整体运行态势，分析了电力电子元器件市场竞争格局及电力电子元器件重点企业经营状况、产业链发展现状等，并对电力电子元器件行业未来投资前景做了预期及判断。